Agroclave | Portal de noticias de agro, actualidad y toda la información de Rosario, Santa Fe y la región

La alta demanda externa empuja al complejo sojero

El volumen exportado durante mayo fue el más importante desde el 2020. El mercado convalidó precios elevados para maíz y soja, impulsados por compras de los fondos

22 de junio 2024 · 06:15hs

La alta demanda externa por commodities locales se hace sentir sobre el mercado doméstico. El volumen exportado del complejo soja durante mayo fue el más importante desde el 2020. El panorama internacional presenta oportunidades de parte de los fondos y el estado de los cultivos, aunque el maíz brasilero pronto entrará de lleno a competir, señala un informe elaborado por los analistas de la Bolsa de Comercio de Rosario Matías Contardi y Emilce Terré.

Respecto a la dinámica del mercado local por granos gruesos, se precisó que, al tipo de cambio exportador, la pizarra por soja se recupera cotizando en niveles similares a los de mediados de mayo en u$s 297/t y habiendo ganado u$s 8/t (+3%) desde el mínimo, mientras que por el maíz la pizarra se negocia en los u$s 168/t recuperando u$s 6/t (+3%) . El poder de compra de una tonelada de soja se mantiene en niveles similares a los de abril y el del maíz se en mínimos de todo el año.

La producción de maíz en Estados Unidos se está definiendo.

Los productores que necesitaban caja vendieron soja en mayo y ahora están recurriendo al maíz

Por el lado de la oleaginosa, las fábricas aportan presión a los precios en su intención de originar mercadería dada la fortaleza de los derivados y su alta demanda externa. En este sentido, durante la primera semana de junio acumularon compras por 760.000 toneladas y entre nuevos contratos y fijaciones se cerraron precios a 790.000 toneladas de soja. Además, el sector exportador de poroto mantiene su demanda y en la primera semana de junio compró 170.000 toneladas.

“La exportación por soja y sus derivados mantiene un muy buen dinamismo, lo que le otorga ciertos grados de libertad a los originadores para mantener la pizarra más allá de la tendencia en Chicago. Mayo es el mes en el cual, estacionalmente, mayor tonelaje se exporta del complejo soja, y durante este año se enviaron al exterior más de 5,1 millones de toneladas, por encima del promedio de los últimos diez años para el mes, el volumen más alto desde el 2020 y 60% más que el año pasado”, señalan desde la Bolsa rosarina.

Del total de toneladas embarcadas en mayo pasado, poco más de 3 millones de toneladas corresponden a harina de soja, principalmente con destino hacia Turquía y el sudeste asiático. Mientras tanto, se exportaron 543.000 toneladas de aceite de soja, que tuvieron a la India como destino predilecto. Finalmente, se embarcaron 1,4 millones de toneladas de poroto de soja que casi con exclusividad partieron hacia China.

El line up para la segunda mitad del mes de junio hasta ahora, marca que se deberían cargar buques con 2,8 millones de toneladas correspondientes al complejo soja. De estas, 700.000 toneladas corresponden a poroto partirían con destino a China, 1,6 millones de toneladas a harina de soja y más de 400.000 toneladas aceite. De concretarse, junio finalizaría con 4,6 millones de toneladas embarcadas correspondientes al complejo, muy por encima del promedio de los últimos 10 años.

Sin embargo, dada la dinámica de las cotizaciones, el margen teórico del sector industrial ya se encontraría en negativo mientras que el de la exportación de poroto se ha hundido por debajo de los u$s -10/t, poniendo un tope al poder de fuego de parte de los compradores.

El destino del maíz

En el caso del maíz, paulatinamente el avance de compras como porcentaje de la oferta total va tendiendo hacia niveles normales. En el último par de semanas se comprometieron 1,7 millones de toneladas del cereal y entre contratos y fijaciones se cubrieron 1,6 millones de toneladas, esto de la mano de la intensa demanda de maíz argentino a nivel internacional, precisó la Bolsa.

En mayo se embarcaron más de 3 millones de toneladas del cereal, por encima del promedio para el mes en los últimos diez años y el acumulado de embarques ya corre por delante de la media. El maíz argentino es el más competitivo actualmente en el mercado FOB y las primas se han fortalecido durante el último par de semanas llegando a USc +50/Bsh. Sin embargo, la pronta llegada del maíz tardío y el acelerado avance de la recolección de la zafrinha en Brasil impondrían mayor peso sobre el mercado, situación que se ve reflejada sobre el mercado a término que marca un inverso de u$s 4/t entre el spot y el mes de julio.

A demás, es de destacar, que según el monitor de operaciones de SIO-Granos, se pueden encontrar varias toneladas anotadas en contratos con entrega a 2025, negocios que han estado brindando dinamismo a los contratos por maíz, apuntaron.

Por lo pronto según Nabsa en junio se habrían embarcado 837.000 toneladas y el line up para lo que resta del mes ascendería a 1,2 millones de toneladas siendo diez los buques que habrían arribado durante esta semana a los puertos del Gran Rosario y ocho que arribarán la semana próxima.

“En este contexto, como proporción de la oferta total el avance de la comercialización local se acerca cada vez más al promedio histórico, tanto en soja como maíz. Sin embargo, la proporción de negocios a fijar sigue destacando, especialmente en maíz”, indicaron al tiempo que explicaorn que ello responde a que el grueso del cereal se comenzará a levantar en el inmediato de las siguientes semanas y que, dada la lógica comercial particular de esta campaña como consecuencia de la implementación de un dólar diferencial, los negocios forwards con precio han perdido parte del sentido, ello sumado al efecto de la chicharrita y el achaparramiento de los maíces que puede dejar alguna duda sobre las condiciones de la mercadería.

A nivel internacional, el mercado de granos busca estabilizar las cotizaciones al nuevo nivel de oferta luego del salto discreto en precios durante mayo.

En un contexto global de oferta pesada para granos gruesos, las inundaciones sobre Río Grande do Sul y el efecto de la chicharrita en los maíces tardíos argentinos enardecieron las cotizaciones internacionales, dando un respiro a la tendencia bajista que experimentaban desde mediados del 2023.

“Prácticamente durante todo mayo el mercado convalidó precios elevados para maíz y soja, impulsados por las enormes compras de parte de los fondos en Chicago y la caída del dólar frente al resto de monedas. Desde fines del mes pasado la sobredimensión en precios ha tendido a corregirse, entre tomas de ganancias y la inercia de los fundamentos. Desde el 24 de mayo, el último pico alcanzado para granos gruesos en Chicago, el cereal corrigió a la baja en 3% mientras que la oleaginosa hizo lo propio en un 6%. Aun así, las cotizaciones se mantienen por encima de los niveles previos a mayo”, consignaron desde la entidad rosarina.

El mercado internacional

Contardi y Terré advierten que de cara a lo que viene el mercado ha de adentrarse de lleno al climático norteamericano, lo que será crucial durante esta campaña comercial dada las condiciones iniciales con las que se parte, a saber, el posicionamiento de parte de los fondos y las excelentes condiciones de los cultivos.

“Prácticamente el total del área objetivo para soja y maíz ha sido implantado en los campos estadounidenses, con el 75% de los maíces emergidos en condiciones buenas a excelentes y el 72% de la soja emergida en los mismos ratings. Durante los últimos veinte años, solo hubo dos que contaban con condiciones más auspiciosas a esta altura, el año 2018 y 2014. La comparación con la situación el año pasado a esta misma altura grafica aún más el excelente punto de partida. A inicios de junio del año pasado, el mapa de sequía indicaba que el 39% y el 45% de la superficie implantada con soja y maíz respectivamente se encontraban bajo condiciones de sequía en Estados Unidos, cuando actualmente esa proporción es de tan solo el 2% y 3%”, señalaron.

Ver comentarios

Las más de leídas

La agenda de la agricultura regenerativa

La agenda de la agricultura regenerativa

Salud y alimentos: extraen valiosos antioxidantes del bambú

Salud y alimentos: extraen valiosos antioxidantes del bambú

Agtech: tecnología para transformar y potenciar al sector agropecuario

Agtech: tecnología para transformar y potenciar al sector agropecuario

Lo último

La agenda de la agricultura regenerativa

La agenda de la agricultura regenerativa

Agtech: tecnología para transformar y potenciar al sector agropecuario

Agtech: tecnología para transformar y potenciar al sector agropecuario

Salud y alimentos: extraen valiosos antioxidantes del bambú

Salud y alimentos: extraen valiosos antioxidantes del bambú

Dejanos tu comentario
El patentamiento de maquinaria agrícola repuntó en abril pero es menor que en 2022
Maquinaria

El patentamiento de maquinaria agrícola repuntó en abril pero es menor que en 2022

Finalizó en el centro y norte de Santa Fe la cosecha de maíz temprano con un ciclo para el olvido
Crónicas de campaña

Finalizó en el centro y norte de Santa Fe la cosecha de maíz temprano con un "ciclo para el olvido"

Agroactiva se prepara para su edición 2023
Eventos

Agroactiva se prepara para su edición 2023

Preocupa la lenta comercialización de soja y de maíz, ¿cómo se generará el flujo de caja necesario para cubrir las cuentas?
Agricultura

Preocupa la lenta comercialización de soja y de maíz, ¿cómo se generará el flujo de caja necesario para cubrir las cuentas?

Desarrollan un cultivo bioprotector para combatir la contaminación de  escherichia coli enterohemorrágica en la carne
Academia

Desarrollan un cultivo bioprotector para combatir la contaminación de escherichia coli enterohemorrágica en la carne

Los productores vendieron más de 210.000 toneladas de soja y acumulan 2,37 millones
Crónicas de campaña

Los productores vendieron más de 210.000 toneladas de soja y acumulan 2,37 millones

La yerba mate y la carne de cabra se suman al dólar agro
Política agropecuaria

La yerba mate y la carne de cabra se suman al dólar agro

Trigo: sintonía fina para arrancar la nueva siembra

Por Sandra Cicaré

Campaña 2023/24

Trigo: sintonía fina para arrancar la nueva siembra

Las legumbres, socias oportunas para el trigo

Por Sandra Cicaré

Campaña 2023/24

Las legumbres, socias oportunas para el trigo

Las Bolsas con pronósticos divididos sobre la siembra de trigo
Campaña 2023/24

Las Bolsas con pronósticos divididos sobre la siembra de trigo