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En gran parte de 2023, el agro fue beneficiado por un tipo de cambio diferencial

En el 70% de los días del último año calendario rigió alguna tipo de Programa de Incremento Exportador (PIE) que mejoró la competitividad del sector para liquidar divisas, que alimentaron las reservas del BCRA
18 de diciembre 2023 · 15:02hs

El sector agropecuario, especialmente el vinculado a la producción de cereales y oleaginosas, tuvo un tipo de cambio diferencial en la mayoría del último año calendario. Una situación para analizar en el marco de las discusiones sobre la competitividad sectorial tras la decisión del gobierno de implementar retenciones a las exportaciones y devaluar la moneda. Por caso, sobre el total de contratos de soja comercializados este año, ell 62% fueron realizados bajo la vigencia de algún Programa de Incremento Exportador (PIE).

"De los 365 días que marca un año calendario, en 238 días (el 70%) existió un tipo de cambio diferencial para el agro", reveló un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario elaborado por Natalia Marín y Emilce Terré, el cual repasa la historia de los siete regímenes cambiarios para el agro en 2023.

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El mismo precisó que las distintas ediciones del Programa Incremento Exportador (PIE) "tuvieron su debut en septiembre del año 2022 mediante el decreto 76/2022 y desde ese entonces se convirtieron en un mecanismo recurrente ante la necesidad de fortalecer la acumulación de reservas del BCRA".

Al PIE I de septiembre 2022 le siguieron el II, el III, el IV y el V y, luego de ello, el decreto 549/2023 estableció un “dólar exportador” que comprendía un esquema de liquidación de divisas para todos los productos con Nomenclatura Común del Mercosur y algunos servicios.

Este mismo tipo de cambio fue a continuación prorrogado y recientemente reinstaurado, aunque cada uno con sus condiciones diferenciales, explicó el informe.

El último tipo de cambio diferencial se dispuso el pasado miércoles 13 de diciembre con el Decreto de Necesidad y Urgencia 28/2023 del flamante gobierno, abarcando a todos los productos con NCM y definiendo un nuevo esquema de liquidación: 80% al valor oficial del dólar por el mercado de cambios y 20% al “contado con liquidación” (CCL).

Además, "cada programa se diferenció del anterior en términos de alcance y tipo de régimen", planteó el informe y detalló que los primeros establecían un tipo de cambio fijo más alto que el oficial, en tanto que desde septiembre de 2023 en adelante el esquema pasaba a ser variable según la cotización del dólar.

El relevamiento elaborado por Marín y Terré indicó que "puede observarse que los primeros tres PIE fueron en su puntapié inicial los más exitosos en términos de bajar la brecha entre el tipo de cambio al cual se liquidan las exportaciones agrícolas y el tipo de cambio CCL, aunque aun así, el piso fue, a valores actuales, 173,3 pesos por cada dólar exportado".

A la inversa, "el punto máximo de la brecha se tocó previo a las elecciones generales del último mes de octubre, el 20 de ese mes, cuando las exportaciones agroindustriales se liquidaban a un tipo de cambio 670,3 pesos por dólar, inferior al tipo de cambio financiero, siempre actualizado de acuerdo con el coeficiente de estabilización de referencia, o CER".

Estos diversos programas tuvieron diferente impacto sobre la comercialización.

En ese sentido, las economistas explicaron que "la operatoria en este año es la más baja de los últimos cinco, aún menor a la del año 2018, que fue otra campaña signada por una fuerte sequía".

Sin embargo, "por primera vez el gran driver de la comercialización de granos en Argentina no fue la estacionalidad de la cosecha sino la vigencia de los programas exportadores", detallaron al revelar así el impacto de esta medida.

Detallaron que en el complejo soja, principal motor de las exportaciones argentinas, fue por obvias razones ya que fue el que más veces fue incluido en los sucesivos PIE, con excepción del PIE IV (julio-agosto 2023), popularmente conocido como “dólar maíz”.

Así, "la mitad del año rigió el tipo de cambio oficial para las exportaciones de soja, y la otra mitad un tipo de cambio diferencial", indicó el informe. Y como consecuencia, "mientras regía un programa exportador, se aceleraban las ventas de la poca mercadería disponible que dejó la sequía, en tanto que cuando no regía el programa la comercialización caía a mínimos en un lustro".

Más venta de soja

En números, "a días de finalizar el año, el total comercializado en contratos de soja acumuló 17,5 millones de toneladas en 2023, de las cuales el 62% corresponden a contratos realizados bajo la vigencia de algún PIE".

En el caso del maíz, el segundo complejo exportador agro más importante del país, el complejo fue incluido en la cuarta instancia del PIE y luego en el régimen dólar exportador y su respectiva prórroga. "Del total comercializado en contratos de maíz durante todo el año, independientemente de la campaña, 40% se realizó bajo algún programa exportador", indicó el reporte.

En el caso del girasol, la comercialización en el 2023 fue la segunda más alta del lustro luego del año 2019, "el 56% de lo comercializado fue durante algún tipo de cambio diferencial", indicaron las economistas y detallaron que para la cebada el 2023 se posiciona como el año con mayor comercialización de los últimos cinco, con un poco más de la mitad operado bajo algún programa. En el caso del sorgo, el 68% de lo comercializado fue durante alguna instancia con tipo de cambio especial, aún así las ventas acumuladas en 2023 son las más bajas de los últimos 3 años.

Ventas declaradas

El total anotado de ventas al exterior de todos aquellos productos que requieren declaraciones juradas es igual a 52,37 millones de toneladas, indicó el informe y también agregó que "es el más bajo registrado desde el año 2013, como consecuencia directa de la severa sequía que sufrió Argentina en la campaña 2022/23".

De este volumen, "al menos la mitad de las toneladas registradas para cada complejo se realizaron bajo la vigencia de algún tipo de cambio diferencial".

El último régimen cambiario especial para exportaciones, al que las economistas denominaron “Dólar Exportador II”, además de llevar el tipo de cambio oficial de $360 a $800 facilita a la exportación liquidar el 80% de las operaciones resultantes del comercio exterior vía mercado único y libre de cambios y el 20% restante al contado con liquidación. "En los primeros dos días de vigencia del nuevo dólar exportador se comercializaron en el mercado doméstico 54.830 toneladas finales de soja, 142.567 toneladas de trigo, 109.907 toneladas de maíz, 4.861 toneladas de girasol, 86 toneladas de sorgo y 29.479 toneladas de cebada", detallaron.

Si bien el día 13 de diciembre el registro de operaciones de venta al exterior permaneció cerrado, el día 14 se rehabilitó anotando 51.000 toneladas de subproductos de soja, 12.028 toneladas de harina de trigo, 8.000 toneladas de subproductos de trigo, 250.000 toneladas de maíz, 629 toneladas de semilla de girasol, 80.000 toneladas de cebada forrajera y 300 toneladas de malta.

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