Indice dólar exportación: convenio para facilitar la formación de precios para las operaciones futuras

Las bolsas de cereales de Bahía Blanca, Córdoba, Chaco, Entre Ríos, Rosario y Santa Fe y Matba Rofex firmaron un Convenio para difundir el Indice Dólar Exportación creado por este mercado de modo tal de que sirva de referencia para los contratos forward y otras operaciones vinculadas al sector granario y de exportación.

En el documento, que fue rubricado por las entidades, se acordó publicar diariamente “en sus respectivos sitios web el Indice Dólar Exportación determinado por Matba Rofex, con el objetivo de que pueda ser una referencia válida para el Mercado Físico de Granos, en los nuevos contratos que contemplen el uso del presente índice”.

Además, las bolsas acordaron que se reunirán periódicamente con Matba Rofex a los efectos de evaluar la evolución del Indice Dólar Exportación acorde con las normas que rijan para la liquidación o negociación de divisas en todo lo referente a las exportaciones de los productos relacionados con el mercado de granos.

El marco normativo vigente para la liquidación de divisas por exportaciones establece que parte de esas divisas deben ser vendidas en el mercado oficial, y parte en el mercado que se conoce como “contado con liquidación”. Hoy ese mix es 80% al mercado oficial y 20% al contado con liquidación, explicaron las entidades. Esto ha representado un desafío para la transparencia en la comercialización granaria porque, a diferencia del mercado oficial, la operatoria de contado con liquidación carece de indicadores o referencias conocidas o indiscutibles. Es común ver valores diferentes dependiendo del sitio web, el operador o el periodista que se consulta.

Matba Rofex detectó este problema en 2019, y por ello comenzó a calcular en febrero de 2020 un “Indice Contado con Liquidación”, con una metodología robusta y basado en estándares internacionales. El Indice CCL se convierte por lo tanto en un dato clave para el cálculo de un valor de referencia para el mercado cambiario de exportaciones.

El convenio firmado con las Bolsas hace especial hincapié en este punto: “Matba Rofex publica desde el año 2020 el Indice CCL MtR, el cual es un indicador financiero que refleja las paridades implícitas en la operatoria de valores negociables con cotización y liquidación en pesos y en dólares por transferencia entre cuentas radicadas en el exterior (conocido como Dólar Cable o Contado con Liquidación), normalizadas para el plazo de liquidación contado Inmediato”.

El índice

El Indice Dólar Exportación refleja el tipo de cambio utilizado para la liquidación de exportaciones, según el Programa de Incremento Exportador (Decreto 28/2023 PEN). Es un indicador que puede servir de referencia para la correcta formación de precios de los negocios agropecuarios. El mismo representa el promedio ponderado del Dólar BNA Comprador y el Índice CCL Matba Rofex para el día del cálculo, en función de la normativa vigente, y contará con datos históricos desde el 13 de diciembre de 2023, fecha de entrada de vigencia del actual esquema.

Se construye en base a:

• Dólar BNA Comprador: tipo de cambio de referencia utilizado para las operaciones de comercio de granos.
• Indice CCL Matba Rofex: indicador financiero elaborado por Matba Rofex de acuerdo a los principios IOSCO para benchmarks financieros, que apunta a reflejar el valor del Dólar Contado con Liquidación. Se comenzó a publicar en Febrero de 2020 y cuenta con 4 años de historia, que se traduce en una serie de precios transparente y robusta.
• El Índice Dólar Exportación se calculará todos los días que sean hábiles en Argentina y Estados Unidos, y podrá consultarse a partir de las 16.15 hs en la web institucional de Matba Rofex.